Le marché du carbone connaît une transformation rapide, soutenue par des acteurs majeurs tels que Microsoft et des initiatives réglementaires en Brésil. Les exigences de qualité et de traçabilité s’intensifient, indiquant une professionnalisation croissante. Cette évolution ouvre la voie à des investissements d’envergure dans des projets durables à travers l’Amérique Latina.
Intégrité et objectif du marché du carbone
Des spécialistes réunis à São Paulo ont souligné que l’objectif ultime du marché du carbone est de réduire les émissions à l’échelle globale, plutôt que de s’imposer comme un simple instrument financier. Dans cette logique, si ce mécanisme parvient à atteindre les objectifs climatiques, sa pertinence tendra à diminuer avec le temps.
Pour y parvenir, il est crucial de protéger la dépendance et la durabilité du carbone stocké, d’éviter la double comptabilité et de garantir une vérification indépendante. Un marché crédible doit s’assurer que chaque crédit représente un bénéfice climatique mesurable, avec des sauvegardes sociales et environnementales claires, tout en réduisant l’empreinte carbone. Le III Forum Latino-américain de l’Économie Verte a servi de plateforme pour aligner outils financiers et cadres réglementaires avec l’intégrité du système. Cet événement a été conçu pour se traduire en projets financés et en résultats vérifiables sur le terrain.
Finances vertes et rôle de la banque de développement
Le système financier de la région est en mouvement. Entre 2020 et 2023, les institutions de développement du Brésil ont mobilisé près de deux billions de reais en financement durable, démontrant le potentiel de la banque publique et de développement pour stimuler les investissements climatiques.
Des mécanismes comme la vente aux enchères Eco Invest ont été présentés, permettant aux banques de lever des fonds pour des projets verts. De plus, le fonds souverain de l’État de l’Espírito Santo utilise des redevances pétrolières pour financer la décarbonisation. Ce sont des modèles qui peuvent être reproduits à l’échelle étatique ou même nationale, avec un accent sur l’accélération de la transition en mettant en avant l’efficacité et la transparence.
Capital disponible, projets prêts manquent en Amazonie
L’expérience sur le terrain en Amazonie révèle un constat connu : il y a abondance de capital prêt à investir, mais le manque de projets suffisamment structurés pour accueillir cet investissement est évident. La nécessité est claire : renforcer la préparation technique, le suivi et la traçabilité pour convertir des promesses en résultats concrets.
Le financement combiné émerge comme un outil clé pour réduire les risques et attirer l’investissement privé. En partageant les garanties et en améliorant la gestion des risques, le financement combiné peut catalyser des initiatives protégeant les forêts, soutenant les moyens de subsistance locaux et offrant des crédits respectant les normes internationales.
Une forte demande corporative : Microsoft propulse le marché
Dans les marchés de récupération basés sur la technologie, Microsoft est devenu le principal acheteur. Selon AlliedOffsets, elle représente près de 80 % des acquisitions historiques de crédits technologiques et a atteint environ 92 % durant le premier semestre de l’année. Son investissement cumulé approche les 8 milliards de dollars dans un marché évalué à 9,5 milliards jusqu’à présent.
Tandis que Amazon et Google participent avec des parts beaucoup plus faibles, le géant du logiciel a conclu des accords allant de l’injection souterraine de déchets organiques avec la startup américaine Vaulted Deep à la capture des gaz dans la production énergétique avec Hafslund Celsio à Oslo. Microsoft a également acheté des crédits du projet Deep Sky Alpha, qui a récemment annoncé la première absorption directe de CO2 de l’air à une échelle pilote en Amérique du Nord.
Cependant, cette dépendance corporative soulève des interrogations. Des experts du secteur mettent en avant qu’une domination si marquée pourrait projeter une image presque philanthropique du marché, alors que sa valeur commerciale devrait s’étendre à des industries au-delà de la technologie. Des questions demeurent concernant l’évolutivité, le coût et la capacité de stockage géologique sûr.
Le GIEC considère les retraits de CO2 comme indispensables pour atteindre les objectifs climatiques, mais la technologie n’a pas encore été testée à grande échelle. La différence de prix est également frappante : les crédits technologiques tournent autour de 180 dollars par tonne, contre environ 35 dollars pour des récupérations basées sur la nature, qui offrent des co-bénéfices mais présentent des risques de revers.
Microsoft, dont les émissions ont augmenté de plus d’un cinquième à cause de la IA et du cloud, aspire à être négatif en carbone d’ici la fin de la décennie. Pour cela, elle allie achats et livraisons pour les années 2030 et 2040 avec des crédits destinés à compenser les émissions actuelles, avec un portefeuille qui, selon MSCI Carbon Markets, s’oriente déjà en partie vers son empreinte actuelle.
Normes et certification : le guide de PEFC pour relier forêts et crédits
Face aux enjeux de la qualité, PEFC a publié un nouveau guide technique visant à relier sa certification forestière aux marchés volontaires du carbone. Ce document offre un cadre pratique pour démontrer de réelles contributions à l’atténuation, garantir la durabilité, minimiser les fuites et éviter la double comptabilité, en s’alignant aux principales normes internationales.
Cette initiative est particulièrement pertinente dans des pays comme l’Argentine, où un potentiel de plus de 2 milliards de dollars en investissements climatiques pour des projets forestiers et agro-alimentaires est estimé d’ici 2030. Pourtant, la participation historique a été modeste : un peu plus de 60 projets enregistrés face à plus de 12 000 à l’échelle mondiale.
Au-delà de la conformité, PEFC souligne que des systèmes de gestion robustes accélèrent la documentation, réduisent les entraves opérationnelles et maximisent la capacité d’absorption. L’accent est aussi mis sur les co-bénéfices (biodiversité, eau, sécurité au travail et bien-être communautaire), de plus en plus prisés par des acheteurs exigeants.
La réduction des risques repose sur des audits annuels réalisés par des tiers indépendants et sur une chaîne de garantie renforcée. La nouvelle orientation inclut des définitions harmonisées avec des réglementations comme l’EUDR européen, des exigences d’audit plus flexibles et des lignes directrices claires sur l’utilisation de la marque dans les matériaux certifiés.
Aujourd’hui, plus de 294 millions d’hectares sont certifiés selon les normes PEFC dans 49 pays, et environ 29 800 entreprises ont obtenu la certification de la chaîne de garantie. Ces chiffres illustrent un standard qui fonctionne déjà comme un passeport d’accès à des marchés où la durabilité est devenue une condition préalable.
Plateformes et instruments : le cas du Marché Volontaire de BYMA
Les infrastructures de négociation gagnent également en importance. En Argentine, le Forum Valos a compensé l’intégralité de son empreinte à travers le Marché Volontaire du Carbone de BYMA, en acquérant des crédits générés par Genneia. L’évaluation de l’événement a révélé une empreinte de 7 tonnes de CO2e, et l’opération a eu lieu dans un contexte de traçabilité et de transparence.
BYMA a souligné l’importance d’aligner financement, transparence et actions environnementales, renforçant le rôle du marché des capitaux dans la décarbonisation. Pour les consultants et les développeurs, opérer sur des plateformes réglementées et visibles augmente la confiance et facilite l’engagement de nouveaux acheteurs.
Cadres réglementaires et politiques : le Brésil cherche des règles, l’Espagne explore l’agriculture du carbone
Le Brésil avance au Congrès avec un projet de loi pour réguler son marché du carbone. Selon le rapporteur, le pays pourrait concentrer environ 15 % du potentiel mondial de crédits, mais n’exploite actuellement qu’environ 1 %. La norme vise à apporter une sécurité juridique et une prévisibilité, positionnant le Brésil comme un leader dans la transition énergétique.
En Europe, l’agriculture du carbone est promue comme une source de revenus additionnels pour le secteur agricole. En Espagne, des propositions politiques visent à récompenser des pratiques telles que le labourage réduit, les cultures de couverture ou l’absence de labour, en les intégrant au nouveau règlement européen de certification des suppressions (Règlement UE 2024/3012) tout en favorisant des synergies avec des crédits forestiers et naturels.
Le succès de ces politiques reposera sur des méthodologies de certification adaptées, des mesures rigoureuses et des mécanismes d’accès pour les agriculteurs et éleveurs, garantissant ainsi une répartition équitable des bénéfices économiques sans compromettre l’intégrité climatique.
Avec la pression croissante des objectifs climatiques, le marché du carbone entre dans une phase de consolidation : une exigence accrue de qualité des crédits, une concentration de la demande chez de grands acheteurs, de nouvelles normes de certification et des cadres réglementaires visant à assurer la sécurité. La région latino-américaine, avec son capital naturel et son élan financier, est bien placée si elle parvient à transformer le capital disponible en projets solides et vérifiables.
Mon avis :
Le marché de carbone, boosté par des acteurs comme Microsoft, offre un potentiel considérable pour réduire les émissions, mais souffre de lacunes en matière de projets structurés, surtout en Amazonie. Les initiatives de certification, comme celles de PEFC, visent à garantir qualité et traçabilité, mais des défis persistent, notamment en termes de coûts et d’échelle, avec des crédits technologiques avoisinant 170 € la tonne.
Les questions fréquentes :
Qu’est-ce que le marché de carbone ?
Le marché de carbone est un système conçu pour réduire les émissions de gaz à effet de serre en permettant aux entreprises de négocier des crédits qui représentent une réduction de l’émission de CO2. Son but est de créer des incitations financières à la réduction des émissions à une échelle globale.
Quels sont les principaux défis du marché de carbone en Amazonie ?
En Amazonie, bien que le capital pour investir soit disponible, il manque des projets suffisamment structurés pour recevoir ces fonds. Cela souligne la nécessité de renforcer la préparation technique, le suivi et la traçabilité pour transformer les promesses en résultats concrets.
Quel rôle joue Microsoft dans le marché de carbone ?
Microsoft est devenu le principal acheteur sur les marchés de remédiation basés sur la technologie, représentant environ 80 % des acquisitions de crédits technologiques. L’entreprise s’est engagée à devenir carbone négatif d’ici la fin de la décennie, en combinant achats de crédits avec une réduction de ses émissions.
Comment PEFC contribue-t-il à la certification dans le marché de carbone ?
PEFC a publié une nouvelle guide technique visant à relier sa certification forestière aux marchés volontaires de carbone. Cela permet de garantir des contributions réelles à la réduction des émissions tout en minimisant les fuites et en évitant la double comptabilité, favorisant ainsi la crédibilité du système.