Introduction :
Le célèbre analyste technologique Ming-Chi Kuo de TF International Securities a récemment révélé des perspectives fascinantes sur l’accord de 16,5 milliards d’euros entre Tesla et Samsung. Ce partenariat stratégique pourrait transformer la chaîne d’approvisionnement de Tesla et solidifier sa position dans le secteur des semi-conducteurs, en augmentant ses capacités de conception et de fabrication de puces.
Tesla : Une Croissance Stratégique
Le célèbre analyste technologique Ming-Chi Kuo, de TF International Securities, a récemment partagé des analyses sur le partenariat entre Tesla et Samsung concernant l’accord de 16,5 milliards de dollars lié aux puces AI6. Selon Kuo, cet accord représente une opportunité précieuse pour Tesla de renforcer son expertise en conception et fabrication de puces.
Kuo a souligné sur X que l’accord a le potentiel de transformer la chaîne d’approvisionnement du fabricant de véhicules électriques et de solidifier sa position sur le marché des semi-conducteurs.
Un Avantage Stratégique pour Tesla
Ming-Chi Kuo, reconnu comme le meilleur analyste d’Apple grâce à ses prévisions souvent très précises, a affirmé que le partenariat avec Samsung constitue un bouleversement pour Tesla. Il a mis en avant que l’accès à l’usine de Samsung au Texas améliorera les capacités de conception de puces de l’entreprise. Elon Musk a lui-même mentionné sur X qu’il "marchera personnellement pour accélérer le progrès" de cette installation.
Pour Musk et Tesla, il s’agit d’une occasion inestimable d’acquérir une expérience pratique dans une fonderie à coût extrêmement bas — quelque chose que TSMC ne permettrait jamais. L’accord prévoit que la nouvelle installation de Samsung à Taylor, au Texas, produise les puces AI6 pour des produits à grand volume comme le Cybercab et Optimus. Cette initiative diversifie la dépendance de Tesla vis-à-vis de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), qui est actuellement responsable de la production de la puce AI5.
Défis et Optimisme
Kuo a reconnu les risques liés au processus 2nm de Samsung, qui présente un rendement inférieur à celui du nœud 2nm de TSMC. Pourtant, il reste optimiste, affirmant que "l’exécution de Musk est éprouvée et que l’adoption de la même technologie GAA par SF2 que SF3 devrait faciliter la production de masse."
Même si Samsung devait rencontrer des difficultés, Kuo a souligné que Tesla pourrait simplement transférer son contrat AI6 à TSMC, tout en intégrant les connaissances en conception dans le processus. TSMC serait probablement disposé à accepter les affaires de Tesla, compte tenu de l’ampleur des projets Cybercab et Optimus.
Si la production ne répondait pas aux attentes, le pire scénario pour Tesla serait de renvoyer la commande à TSMC, absorbant les retards liés à l’AI6. Cependant, l’avantage de Tesla dans l’IA en conditions réelles pourrait réduire considérablement le risque de retards. Quoi qu’il en soit, Tesla bénéficie d’une amélioration de ses capacités de conception et d’un approfondissement de son savoir-faire en fabrication de puces.
Pour Samsung, Kuo considère que cet accord est un scénario à faible risque et à haut rendement. L’accord avec Tesla pourrait revitaliser l’activité de fonderie du géant technologique sud-coréen, le positionnant comme un rival sérieux de TSMC.
Perspectives et Implications
Si la production des puces AI6 se déroule sans accroc, la conception et la fabrication de puces pourraient devenir un atout concurrentiel majeur pour les entreprises de Musk, permettant plus de flexibilité et des coûts réduits. Bien que Samsung ne parvienne pas à rattraper intégralement TSMC dans les nœuds avancés, elle a au moins découvert un nouveau modèle d’affaires qui implique activement les clients dans le processus de fabrication.
Dans le panorama technologique, cet accord pourrait établir un précédent pour d’autres collaborations entre les entreprises et les fonderies, modulant ainsi la dynamique du marché des semi-conducteurs.
Mon avis :
L’accord de 15,3 milliards d’euros entre Tesla et Samsung représente une avancée stratégique, permettant à Tesla d’améliorer sa conception de puces, tout en diversifiant ses risques de dépendance envers TSMC. Cependant, des défis persistent, notamment la fiabilité du processus de Samsung et la nécessité d’une exécution efficace par Elon Musk pour minimiser les retards potentiels.