Le marché solaire au Brésil connaît une transformation remarquable, s’affirmant en tant que leader mondial de la photovoltaïque. Grâce à un ensoleillement optimal et un cadre réglementaire favorable, la capacité solaire du pays pourrait atteindre 125 GW d’ici 2030. Pourtant, cette expansion s’accompagne de défis cruciaux, nécessitant une approche plus réfléchie et durable.

Radiographie d’un géant en expansion : le marché solaire au Brésil

Le marché solaire au Brésil est devenu l’un des plus dynamiques au monde, franchissant en peu d’années le cap d’acteur émergent pour se hisser parmi les géants mondiaux de la photovoltaïque. Avec un ensoleillement privilégié, un mix électrique déjà fortement renouvelable et un cadre réglementaire, qui présente ses avantages et ses inconvénients, le pays a favorisé à la fois la grande génération centralisée et la génération distribuée sur les toits et les petites installations.

Cependant, cette expansion rapide pose de nouveaux défis : goulots d’étranglement sur le réseau, conflits socio-environnementaux, pression sur les marges, taux d’intérêt élevés et tensions réglementaires. Le résultat est un secteur en phase de maturité : il ne suffit plus de croître à tout prix, il convient désormais de mieux sélectionner les projets, de professionnaliser la chaîne de valeur et de trouver un équilibre entre production, stockage et gestion intelligente de l’énergie.

Taille et croissance du marché solaire au Brésil

D’après divers analyses, la capacité solaire installée au Brésil est en passe d’atteindre un fort taux de croissance cette décennie. On estime que la capacité cumulée d’énergie solaire pourrait passer d’environ 67 GW en 2025 à environ 125 GW en 2030, ce qui implique un taux de croissance annuel composé proche de 13 % durant cet intervalle. Cela inclut tant de grandes installations à échelle de services publics que des systèmes distribués sur des toits et de petits terrains.

En termes de valeur économique, le marché photovoltaïque brésilien pourrait être évalué à environ 15 000 millions d’euros en 2025, propulsé par l’expansion simultanée des parcs solaires de grande taille et des solutions photovoltaïques pour utilisateurs résidentiels, commerciaux et industriels. Les prévisions indiquent qu’il pourrait atteindre environ 40 000 millions d’euros d’ici 2035, avec une croissance annuelle estimée à un peu plus de 10 %, soutenue par l’amélioration technologique, la réduction des coûts relatifs et l’avancement des contrats d’achat d’électricité (PPA).

Les données sectorielles les plus récentes révèlent que 2024 a été une année record pour la photovoltaïque brésilienne. Le Brésil a ajouté environ 18,9 GW de nouvelle capacité solaire cette année-là, contre 15,6 GW incorporés en 2023, consolidant ainsi sa position en tant que quatrième plus grand marché photovoltaïque au monde, juste derrière la Chine, les États-Unis et l’Inde. Cette nouvelle puissance représente environ 3 % de toutes les additions solaires mondiales, selon des rapports élaborés par des associations telles que Absolar et SolarPower Europe.

Dans la matrice électrique opérationnelle, l’énergie solaire dépasse les 50 GW et s’approche même des 56 GW, représentant près d’un quart de la capacité électrique installée du pays. Si l’on ouvre le champ à toutes les sources renouvelables, celles-ci représentent environ 84 % de la matrice, plaçant le Brésil comme référence internationale en matière d’énergie propre, avec un mix dominé par l’hydroélectricité, mais où la photovoltaïque prend de l’ampleur année après année.

Impulseurs principaux : réglementation, coûts et PPA d’entreprise

Le décollage de l’énergie solaire au Brésil n’est pas le fruit du hasard : il s’explique par une combinaison de cadres légaux favorables, l’amélioration de la compétitivité de la technologie et un fort appétit de l’industrie et des grands consommateurs pour l’énergie renouvelable. Ces facteurs ont créé un environnement propice aux investissements, bien que non exempt d’incertitudes.

Un des piliers a été l’adoption de la Ley 14.300, qui a établi le cadre de la génération distribuée. Cette norme a garantі un dispositif de mesure nette avantageux pour les projets connectés avant début 2023, maintenant un équilibre presque un pour un entre l’énergie injectée et celle consommée jusqu’à la moitié du siècle. Ce « blindage » réglementaire a engendré une véritable course à la connexion de systèmes résidentiels, commerciaux et industriels avant la date limite, consolidant la génération distribuée comme la colonne vertébrale économique du marché.

À partir de maintenant, les nouveaux projets sont confrontés à une compensation progressivement inférieure pour l’énergie déversée dans le réseau. Pour rester rentables, les développeurs réévaluent leurs modèles économiques : ils intègrent des batteries, des services d’efficacité énergétique, une gestion intelligente des charges et même des solutions d’autoconsommation collective. De plus, la réduction de certaines charges sur le réseau dans certaines concessions introduit une plus grande diversité géographique des coûts, générant ainsi une concurrence régionale entre installateurs.

Sur le plan des équipements, l’excès de capacité industrielle à l’échelle mondiale a fait baisser les prix des modules photovoltaïques, qui ont chuté à moins de 0,15 dollars/W à la sortie d’usine vers la fin de 2024. Cependant, le Brésil a introduit des droits de douane plus élevés sur l’importation de panneaux asiatiques, passant d’environ 10 % à des taux d’environ 25 %, ce qui limite une partie des avantages de cette chute des prix à l’échelle mondiale. Les développeurs qui ont sécurisé des stocks exempts de ces droits bénéficient temporairement d’avantages en matière de coûts.

Parallèlement, l’industrie locale de composants renforce sa position. L’ouverture d’usines de suiveurs solaires d’une capacité de plusieurs gigawatts dans des États comme Bahia réduit les coûts logistiques, tandis que la production nationale de structures en acier diminue les coûts des systèmes. Les prix des onduleurs, quant à eux, tendent à se stabiliser, bien que les nouvelles exigences de sécurité face aux pannes électriques aient contraint les fabricants à lancer des modèles plus avancés.

Un autre facteur déterminant est la montée en puissance des PPA d’entreprise signés par des secteurs à forte consommation énergétique, tels que l’acier, le ciment ou certains segments miniers et industriels. De grandes entreprises ont conclu des contrats à long terme avec des développeurs solaires pour plusieurs centaines de mégawatts, des durées dépassant fréquemment 15 ans. Ces accords garantissent des flux de trésorerie stables, améliorent le rating des projets, réduisent le coût du financement et ont fait du segment commercial et industriel (C&I) l’un des moteurs les plus solides du marché.

Agrovoltaïques, hydrogène vert et nouvelles applications

En plus de la production électrique conventionnelle, le Brésil explore des modèles d’utilisation duale des terres et des synergies avec d’autres secteurs. Le nord-est semi-aride a été transformé en laboratoire vivant pour l’agrovoltaïque, avec des projets combinant production agricole et génération photovoltaïque sur le même terrain.

Dans ces exploitations, les panneaux créent de l’ombre sur des cultures sensibles à la chaleur, réduisant l’évaporation de l’eau jusqu’à 30 % et permettant à des légumes tolérants à l’ombre de prospérer sous des modules bifaciaux atteignant une productivité d’environ 1 500 kWh par mètre carré et par an. Pour les agriculteurs, cela signifie diversifier les revenus, stabiliser la production agricole et atténuer une partie des risques climatiques.

Les planchers photovoltaïques flottants sur des réservoirs d’irrigation commencent également à prendre de l’importance, aidant à minimiser l’évaporation de l’eau et tirant parti de surfaces déjà anthropisées. Dans les grands réservoirs du nord-est, on estime un potentiel de plusieurs térawatts-heure par an, qui pourraient fournir une énergie supplémentaire sans occuper de nouvelles terres agricoles.

Axé sur la décarbonisation, le pays projette aussi des corridors d’hydrogène vert le long de la côte atlantique, en particulier dans le nord-est. L’idée est d’exploiter les ressources solaires et éoliennes exceptionnelles dans des États comme Ceará ou Bahia pour alimenter des électrolyseurs destinés à l’exportation et à l’approvisionnement industriel. Ces hubs pourraient ajouter environ 25 à 30 GW de demande photovoltaïque supplémentaire à moyen terme, renforçant le rôle du Brésil en tant que pôle solaire en Amérique latine.

Pour soutenir ces solutions innovantes, des banques de développement et des organismes multilatéraux combinent crédits à faible taux d’intérêt avec des subventions pour le développement rural et l’adaptation climatique. Ce soutien financier réduit le coût du capital des projets, facilite l’entrée des petits producteurs et fait de l’agrovoltaïque et des installations hybrides des voies prometteuses de croissance à long terme.

Défis clés : réseau électrique, financement et réglementation

Le rythme de croissance rapide a mis en lumière diverses limites structurelles. Un des problèmes les plus souvent évoqués est que les corridors de transmission entre le nord-est, grand exportateur d’énergie renouvelable, et le sud-est, principal pôle de consommation, sont tendus à leur limite. Lors de journées de forte production solaire et éolienne, l’opérateur du système doit être contraint de réduire la production (curtailment) de plusieurs parcs pour maintenir la stabilité du réseau.

Ce risque de restriction devient un facteur clé dans l’analyse de risque-crédit des investisseurs, et se reflète déjà dans des différences de financement selon la localisation. Bien que des renforcements significatifs du réseau de transport aient été prévus, les processus de délivrance de licences environnementales, de servitudes de passage et de consultations communautaires, y compris avec les peuples autochtones, peuvent prendre jusqu’à sept ans, bien au-dessus du délai de construction d’une centrale photovoltaïque, qui ne dépasse généralement pas trois ans.

Pour atténuer ce problème, les développeurs se tournent vers des installations hybrides avec batteries, des PPA répartissant le risque entre différents nœuds du réseau et des contrats flexibles en termes de livraison et de compensation. Pourtant, la congestion dans certains corridors reste un frein à la pleine exploitation du potentiel solaire brésilien.

Un autre enjeu délicat est d’ordre financier : les taux d’intérêt élevés à l’intérieur du pays augmentent significativement le coût du capital des projets. Avec un taux SELIC se situant dans la fourchette des chiffres à deux chiffres, il n’est pas surprenant que le coût moyen pondéré du capital (WACC) de nombreux projets solaires dépasse 11 %, réduisant ainsi leur rentabilité et obligeant à peaufiner les budgets.

Tandis que les grands sponsors bénéficient de lignes de financement moins coûteuses du BNDES et d’un accès aux marchés internationaux, de nombreux petits installateurs de génération distribuée dépendent de crédits commerciaux coûteux pour financer les systèmes de leurs clients. Cette asymétrie favorise la consolidation du secteur et complique la viabilité des modèles communautaires ou coopératifs, bien que commencent à émerger des fintechs spécialisées offrant des solutions de financement sur mesure pour les installations résidentielles et de petite taille.

Les discussions autour du curtailment de la génération distribuée ont également suscité de l’attention. Les mesures d’urgence discutées par le régulateur pour limiter temporairement l’injection d’excédents dans certaines zones n’affectent en principe pas ceux qui installent des panneaux pour autoconsommation sans injecter de grandes quantités dans le réseau, mais elles ont servi de signal sur l’urgence de mieux planifier l’intégration de la photovoltaïque dans les réseaux de distribution.

Technologies dominantes, modèles hybrides et micro-réseaux

D’un point de vue technologique, la photovoltaïque domine l’ensemble du marché solaire brésilien. La CSP (concentration solaire thermodynamique), en raison de son coût d’investissement élevé et de la nécessité de systèmes de stockage thermique complexes, est largement désavantagée par rapport à une photovoltaïque qui s’associe de plus en plus aisément à des batteries lithium-ion.

À l’intérieur du secteur photovoltaïque, les modules bifaciaux montés sur suiveurs gagnent du terrain et représentent désormais la majorité des nouvelles ajouts à grande échelle. Dans des États comme Bahia, ces systèmes peuvent porter les facteurs de capacité à environ 26-28 %, contre 22-24 % pour des structures fixes, ce qui est particulièrement précieux dans les zones avec une capacité de connexion limitée.

La baisse des prix des batteries en dessous de 110 euros/kWh pour des configurations de stockage de quatre heures a ouvert la voie à des projets hybrides solaire-batterie qui facturent non seulement de l’énergie, mais aussi de la capacité ferme et des services au système. Des installations de référence de 100-150 MW photovoltaïques avec stockage associé sont en cours de développement, servant de modèle pour plusieurs gigawatts de projets similaires pouvant concourir lors de futures enchères de capacité.

Concernant le type de connexion, la grande majorité de la capacité solaire installée est reliée au système électrique interconnecté, mais les micro-réseaux isolés avancent à un rythme de croissance plus rapide. Des programmes publics comme Luz para Todos, relancés avec de nouveaux financements, favorisent des systèmes photovoltaïques avec batteries dans des communautés éloignées de l’Amazonie, où l’extension des lignes de transmission est prohibitive.

Ces projets, bien que modestes en termes de mégawatts, ont un impact énorme sur la qualité de vie et le développement local, en ouvrant également des niches de marché pour des équipements plus robustes et adaptés à des environnements tropicaux. Des institutions telles que la Corporation Financière Internationale et d’autres banques multilatérales mettent en place des financements avec des conditions favorables pour ce type de solutions.

Segments par utilisateur final : échelle de services publics, C&I et résidentiels

Le marché solaire brésilien se structure en trois grands segments selon le type d’utilisateur final : centrales à échelle de services publics, projets commerciaux et industriels, et systèmes résidentiels. Chacun progresse, mais pas au même rythme ni avec la même rentabilité.

Les centrales utility scale représentent encore environ la moitié de la capacité installée, mais les taux de croissance les plus élevés sont concentrés dans le segment commercial et industriel, propulsés par des PPA d’entreprise à des prix qui, dans de nombreux cas, se révèlent plus compétitifs et prévisibles que les tarifs conventionnels des distributeurs.

Dans les grandes villes industrielles comme São Paulo, les systèmes solaires distribués de taille moyenne (entre 500 kW et 5 MW) affichent des périodes de retour proches de cinq ans, en raison de tarifs électriques relativement élevés et de la possibilité de compenser une bonne partie de la consommation avec de l’énergie générée sur place ou dans des centrales distantes partagées.

Le segment résidentiel, très soutenu par la mesure nette et par des solutions financières de type « achetez aujourd’hui et payez plus tard » proposées par des fintechs spécialisées, continue de croître, bien qu’il commence à montrer des signes de maturation dans certaines régions. Des études récentes indiquent un coût moyen d’installation d’environ 2,5 euros par watt crête à l’échelle nationale, avec des États du nord et du nord-est où des valeurs atteignent moins de 2,2 euros/Wp, ce qui se traduit par des délais de récupération de l’investissement inférieurs à trois ans pour les ménages bénéficiant d’un bon ensoleillement et de tarifs élevés.

Pour les années à venir, on s’attend à ce que le segment C&I atteigne environ 45 GW d’ici 2030, dépassant pour la première fois les nouvelles installations à échelle de services publics, tant que les obstacles liés au réseau et le coût du financement restent à des niveaux gérables.

Distribution géographique du marché solaire au Brésil

Le déploiement de l’énergie solaire au Brésil n’est pas homogène : certains États se sont positionnés comme véritables pôles photovoltaïques, tandis que d’autres avancent à un rythme plus lent, souvent à cause de problèmes réglementaires, fiscaux ou d’infrastructure.

Minas Gerais est en tête en termes de capacité installée totale, avec plus de 15 GW opérationnels, grâce à une combinaison de déductions fiscales, simplifications de licences environnementales et présence significative de grands consommateurs industriels qui se sont tournés vers des plants captifs et PPA à long terme. Le réseau de distribution de l’État a été adapté pour gérer des niveaux élevés de génération distribuée, permettant l’exportation d’excédents vers des régions voisines.

São Paulo suit de près, avec un peu plus de 11 GW, soutenu par un cintre industriel et de services s’étendant sur l’ensemble de l’aire métropolitaine. Les projets sur des toits commerciaux et des bâtiments multi-locataires utilisent des mécanismes de compensation virtuelle pour répartir la génération entre différents contributeurs, ce qui dynamise le marché des installations de taille moyenne.

Dans le sud, Rio Grande do Sul profite de l’essor de l’agrovoltaïque dans les cultures de vigne et d’autres agro-exportations, intégrant des systèmes de panneaux surélevés sur treillis qui permettent de maintenir la production agricole tout en générant de l’électricité et des certificats d’énergie renouvelable. L’orographie relativement douce facilite le déploiement de suiveurs solaires et améliore l’économie des projets.

À l’inverse, des États comme Paraná demeurent sous-représentés en termes de photovoltaïque, en partie à cause de restrictions sur les capacités de connexion et de limites strictes sur la génération distribuée par alimentation. Ces barrières techniques et réglementaires retardent certains projets ou les déplacent vers d’autres régions plus favorables.

Le nord-est, quant à lui, concentre environ 60 % du pipeline de grands projets en développement, grâce à une radiation solaire exceptionnelle et à la disponibilité d’étendues de terrain étendues. Ceará devient un hub pour des projets liés à l’hydrogène vert, tandis que la région de Camaçari en Bahia émerge comme un cluster de fabrication de composants de la chaîne solaire, allant des suiveurs au verre pour modules.

Impacts socio-environnementaux et débats sur la justice énergétique

Le boom des énergies renouvelables n’est pas exempt de controverses. La mise en place de macroprojets solaires et éoliens dans des territoires ruraux et traditionnels a provoqué des conflits sociaux, des disputes foncières et des dénonciations de manque de consultations appropriées auprès des communautés. Le cas de municipalités de l’intérieur de Piauí illustre bien ces tensions.

Dans des zones où des complexes photovoltaïques de milliers d’hectares sont projetés, les voisins et les organisations sociales dénoncent que le droit à une consultation préalable, libre et informée n’a pas été respecté, ni que les impacts sur l’eau, la biodiversité, la santé ou le mode de vie local n’ont été correctement évalués. Les communautés craignent des déplacements, des changements irréversibles de l’environnement et une perte d’accès aux ressources naturelles essentielles à leur subsistance.

Les promoteurs de ces projets affirment respecter les critères environnementaux et mener des audiences publiques ainsi que des études d’impact, y compris des mesures de réduction et de compensation. Toutefois, les divergences de perception sur la nature d’une consultation valide et sur la répartition des bénéfices deviennent un point de friction majeur dans la transition énergétique brésilienne.

De plus, la majorité de l’énergie générée par ces méga-installations se destine souvent à des consommateurs industriels ou au marché libre, tandis que les communautés à proximité continuent de payer des tarifs élevés sur le marché régulé et n’observent pas forcément un lien direct entre la présence des parcs et une électricité moins chère ou un meilleur service public.

Divers réseaux et collectifs ont commencé à établir des protocoles communautaires de consultation et de dialogue avec les entreprises et les autorités, mettant en place des principes, des procédures et des sauvegardes pour garantir une participation réelle, ainsi que des avantages partagés. Ce mouvement aspire à garantir une transition énergétique non seulement à faible émission de carbone, mais aussi socialement juste.

Parallèlement, dans le secteur éolien, des problèmes de bruit, d’impact sur la faune et de changements dans les modes de vie des communautés traditionnelles ont été documentés, renforçant ainsi la nécessité de concevoir des politiques intégrées qui coordonnent l’expansion des renouvelables, l’aménagement du territoire et la protection des droits humains. L’énergie solaire à elle seule ne résout pas ces dilemmes, mais elle peut contribuer à des solutions plus inclusives si elle est planifiée et mise en œuvre avec d’autres critères.

Panorama compétitif et tendances de maturité du secteur

Du point de vue des affaires, le marché solaire brésilien présente une concentration modérée. Un petit nombre de grands acteurs, tant nationaux qu’internationaux, contrôlent une bonne part de la capacité utility scale opérationnelle, parmi lesquels figurent des filiales de grandes entreprises d’utilité publique, des fonds d’infrastructure et des plateformes spécialisées dans les énergies renouvelables.

Ces dernières années, de nombreuses opérations de fusions et acquisitions ont été réalisées, avec des entreprises telles que ENGIE, Enel, et Brookfield élargissant leurs portefeuilles par l’acquisition de parcs en fonctionnement ou en développement. Parallèlement, des fournisseurs de technologie comme les fabricants de modules, d’onduleurs et de suiveurs ont commencé à intégrer verticalement une partie de la chaîne, incluant des unités de balance du système, des solutions de stockage et des services d’exploitation et de maintenance numérique.

La concurrence ne se joue plus seulement sur le prix du kWh : la différenciation repose de plus en plus sur la capacité à structurer un financement complexe, à gérer les risques commerciaux, à optimiser l’exploitation des actifs avec des outils d’analyse de données et à offrir des solutions intégrées combinant production, stockage et services. Cela exige des équipes aux profils multidisciplinaires, allant du développement de projets à la gestion des permis, en passant par l’ingénierie avancée et l’intelligence de marché.

À la base de la pyramide, l’écosystème des petites et moyennes entreprises installatrices de génératio

Mon avis :

Le marché solaire au Brésil connaît une croissance rapide, avec une capacité prévue de 125 GW d’ici 2030, générant des opportunités de 44 milliards d’euros. Cependant, cette expansion entraîne des défis tels que des goulets d’étranglement dans le réseau et des tensions réglementaires, nécessitant une approche professionnelle et durable.

Les questions fréquentes :

Quels sont les principaux moteurs de l’expansion du marché solaire au Brésil ?

L’expansion de l’énergie solaire au Brésil est alimentée par un cadre réglementaire favorable, une amélioration de la compétitivité technologique et une forte demande de la part des industries et des grands consommateurs pour des énergies renouvelables. La loi 14.300, qui a établi le cadre de la génération distribuée, a joué un rôle clé en garantissant un régime de compensation avantageux pour les projets connectés, incitant de nombreux acteurs à se lancer dans ce secteur.

Quelle est la capacité solaire installée prévue au Brésil d’ici 2030 ?

La capacité installée d’énergie solaire au Brésil devrait passer d’environ 67 GW en 2025 à environ 125 GW d’ici 2030, ce qui représente un taux de croissance annuel composé d’environ 13%. Ce développement inclut aussi bien de grandes installations que des systèmes répartis sur des toits et de petits terrains.

Quels sont les défis auxquels le marché solaire brésilien est confronté ?

Le marché solaire brésilien fait face à plusieurs défis, notamment des goulets d’étranglement dans le réseau électrique, des conflits socio-environnementaux et des coûts de financement élevés. La gestion des infrastructures de transmission est cruciale, surtout entre les régions productrices d’énergie renouvelable et celles à forte demande, où la saturation du réseau pourrait limiter la croissance future du secteur.

Quels impacts sociaux et environnementaux la transition énergétique au Brésil engendre-t-elle ?

La mise en place de grands projets solaires a entraîné des conflits sociaux concernant la terre et des préoccupations sur le manque de consultation avec les communautés locales. Les résidents des zones touchées par ces projets se plaignent souvent de ne pas voir les bénéfices de la présence des installations, tout en continuant de payer des tarifs élevés pour l’électricité. Cela soulève des questions sur la justice énergétique et l’inclusion dans la transition vers des énergies renouvelables.